达诚定海双月享60天滚动持有短债基金财报解读：份额缩水37.5%，净资产下滑35.46%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，达诚基金管理有限公司发布达诚定海双月享60天滚动持有短债债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临着份额与净资产双下滑的局面，不过净利润实现较大增长，同时管理费也有所增加。

基金业绩与财务指标解读

主要会计数据：净利润增长超1倍，资产规模缩水

从主要会计数据来看，2024年该基金实现净利润90,540,978.52元，相较于2023年的41,798,504.17元，增长幅度超1倍。然而，基金资产规模出现缩水，期末净资产为2,095,684,131.59元，较上年度末的3,248,346,684.37元，下滑了35.46% 。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

2024年，达诚定海双月享60天滚动持有短债A份额净值增长率为3.24%，C份额为3.03%，同期业绩比较基准增长率为2.30%，两类份额均跑赢业绩比较基准。从长期来看，自基金合同生效起至今，A份额累计净值增长率为10.78%，C份额为10.16%，同样优于业绩比较基准的6.57%。

基金运作与投资策略分析

投资策略：顺应市场调整，严控风险

2024年，我国经济修复分化，宏观政策持续发力，债市利率下行。该基金以严控信用风险和回撤为主，提高组合久期，维持中性杠杆水平，将快到期短债置换为剩余期限一年左右的产业和城投债。

管理人展望：债市仍有机会，关注多因素影响

展望2025年，管理人认为在适度宽松货币政策下，债市整体利率仍处于下行区间，但会多有震荡。出口、制造业、房地产、国内需求及外围因素等将对经济和市场产生重要影响，投资者需密切关注。

基金费用与交易情况解读

基金费用：管理费、托管费增长

2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为8,761,699.84元，相较于2023年的3,054,121.00元，增长186.89%；托管费为1,460,283.40元，较2023年的509,020.11元，增长186.88%。

交易情况：债券投资收益可观

基金主要投资于债券，2024年债券投资收益为103,061,374.92元，资产支持证券投资收益为2,777,984.49元。不过，衍生工具收益为 -709,450.83元，对整体收益产生一定拖累。

基金份额与持有人结构分析

开放式基金份额变动：赎回压力大

2024年，该基金总申购份额为2,893,565,601.95份，总赎回份额为4,037,283,221.84份，净赎回份额达1,143,717,619.89份，导致期末基金份额总额降至1,906,514,025.29份，较期初减少37.5%。

持有人结构：个人投资者占比高

期末基金份额持有人户数为34,023户，其中个人投资者持有份额占比75.40%，机构投资者占比24.60%。机构投资者持有份额较为集中，报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达24.11%的情况，需警惕流动性、巨额赎回等风险。

风险与机会提示

风险提示

1. 流动性风险：单一投资者持有份额比例较高，可能因该投资者赎回导致基金面临流动性压力。
2. 市场风险：尽管债市整体向好，但2025年市场不确定性增加，宏观经济及政策变化可能导致债券价格波动。

机会提示

若2025年货币政策持续宽松，债市有望延续牛市行情，该基金或仍有一定投资机会。不过，投资者需密切关注市场动态，合理配置资产。

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