平安中证500ETF财报解读：份额缩水45.92%，净资产骤降43.57%
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，平安基金管理有限公司发布平安中证500交易型开放式指数证券投资基金（简称“平安中证500ETF”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均出现大幅下降，净利润由负转正，同时基金的投资策略和业绩表现也呈现出一定特点。
主要财务指标：净利润扭亏，资产规模缩水
本期利润与已实现收益
2024年，平安中证500ETF本期利润为22,545,193.71元，较2023年的 -70,793,266.30元实现扭亏为盈。然而，本期已实现收益为 -73,578,470.58元，表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用后的余额为负，利润主要来源于公允价值变动收益。
| 年份 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 22,545,193.71 | -73,578,470.58 |
| 2023年 | -70,793,266.30 | -36,009,779.91 |
| 2022年 | -215,641,580.20 | -26,393,284.28 |
资产净值与份额净值
期末基金资产净值为704,479,485.70元，相较于2023年末的1,248,516,350.29元，下降了43.57%。期末基金份额净值为5.9108元，较2023年末的5.6651元增长4.34% 。
| 年份 | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|
| 2024年末 | 704,479,485.70 | 5.9108 |
| 2023年末 | 1,248,516,350.29 | 5.6651 |
| 2022年末 | 591,506,644.45 | 6.0366 |
基金净值表现：短期波动，长期跑赢基准
短期表现
过去三个月，基金份额净值增长率为 -0.36%，业绩比较基准收益率为 -0.30%，基金跑输基准0.06个百分点；过去六个月，基金份额净值增长率为15.57%，业绩比较基准收益率为15.84%，跑输基准0.27个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.36% | -0.30% | -0.06% |
| 过去六个月 | 15.57% | 15.84% | -0.27% |
长期表现
过去一年，基金份额净值增长率为6.52%，业绩比较基准收益率为5.46%，跑赢基准1.06个百分点；过去三年，基金份额净值增长率为 -18.39%，业绩比较基准收益率为 -22.20%，跑赢基准3.81个百分点；自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为10.73%，业绩比较基准收益率为 -6.15%，大幅跑赢基准16.88个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 6.52% | 5.46% | 1.06% |
| 过去三年 | -18.39% | -22.20% | 3.81% |
| 自基金合同生效起至今 | 10.73% | -6.15% | 16.88% |
投资策略与业绩：紧密跟踪指数，实现投资目标
投资策略
作为一只投资于中证500指数的被动型产品，基金在投资管理上采取完全复制的管理办法跟踪指数，利用量化科技系统进行精细化组合管理，高度重视绩效归因在组合管理中的反馈作用，严格控制跟踪偏离度和跟踪误差。
业绩表现
截至2024年末，本基金份额净值为5.9108元，本报告期基金份额净值增长率为6.52%，业绩比较基准收益率为5.46%，较好地实现了投资目标。
市场展望：政策主导，把握投资节奏
管理人认为，自2024年9月底货币财政“组合拳”以来，A股市场流动性出现反转。未来，中央财政发力程度是市场关键变量。科技浪潮引领的投资主线行情有望贯穿全年，但2025年市场存在现实与预期碰撞，投资策略上应注重核心卫星方法，核心配置交易经济复苏预期，卫星交易把握市场题材波动。
费用情况：管理、托管费稳定
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为4,043,562.14元，较2023年的4,031,252.72元略有增加。基金管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 4,043,562.14 |
| 2023年 | 4,031,252.72 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为808,712.42元，与2023年的806,250.58元基本持平。基金托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 808,712.42 |
| 2023年 | 806,250.58 |
交易与投资收益：股票投资收益欠佳
交易费用
2024年交易费用为818,192.32元，主要为买卖股票产生的费用。应付交易费用期末余额为53,914.11元，较上年度末的775,300.75元大幅减少。
| 年份 | 交易费用（元） | 期末应付交易费用余额（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 818,192.32 | 53,914.11 |
| 2023年 | 1,447,237.95 | 775,300.75 |
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -85,991,790.26元，表明基金在股票买卖中出现亏损。其中，卖出股票成交总额为580,243,970.10元，卖出股票成本总额为639,697,980.64元，买卖股票差价收入为 -60,272,202.86元。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 股票投资收益（买卖股票差价收入） | -85,991,790.26 |
| 卖出股票成交总额 | 580,243,970.10 |
| 卖出股票成本总额 | 639,697,980.64 |
| 买卖股票差价收入 | -60,272,202.86 |
关联交易：交易及佣金情况
通过关联方交易单元进行的交易
2024年，本基金无通过关联方交易单元进行的股票、债券、权证交易。2023年，通过方正证券交易单元进行股票交易，成交金额为5,102,508.71元，占当期股票成交总额的0.36%。
| 关联方名称 | 2024年 | 2023年 | ||
|---|---|---|---|---|
| 成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例（%） | 成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例（%） | |
| 方正证券 | - | - | 5,102,508.71 | 0.36 |
应支付关联方的佣金
2024年，无应支付关联方的佣金。2023年，应支付方正证券佣金3,684.81元，占当期佣金总量的0.36%。
| 关联方名称 | 2024年 | 2023年 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期佣金（元） | 占当期佣金总量的比例（%） | 期末应付佣金余额（元） | 当期佣金（元） | 占当期佣金总量的比例（%） | 期末应付佣金余额（元） | |
| 方正证券 | - | - | - | 3,684.81 | 0.36 | - |
股票投资明细：行业分布广泛
行业分布
期末指数投资按行业分类，制造业占比最高，公允价值为429,108,435.00元，占基金资产净值比例为60.91%；其次为金融业，占比10.29%；信息传输、软件和信息技术服务业占比8.72%。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 429,108,435.00 | 60.91 |
| 金融业 | 72,489,249.47 | 10.29 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 61,416,421.38 | 8.72 |
个股投资
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，光启技术位列第一，公允价值为7,227,360.00元，占比1.03%；江淮汽车位列第二，占比0.93%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 002625 | 光启技术 | 7,227,360.00 | 1.03 |
| 2 | 600418 | 江淮汽车 | 6,570,000.00 | 0.93 |
持有人结构：机构占主导
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为881户，户均持有的基金份额为135,285.04份。机构投资者持有份额占总份额比例为96.30%，个人投资者占比3.70%。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 114,781,708.00 | 96.30 |
| 个人投资者 | 4,404,413.00 | 3.70 |
管理人从业人员持有情况
期末基金管理人的从业人员无人持有本基金。
份额变动：大幅缩水
开放式基金份额变动
本报告期期末基金份额总额为119,186,121.00份，较上年度末的220,386,121.00份减少了45.92%。其中，本期申购24,000,000.00份，赎回125,200,000.00份。
| 项目 | 基金份额（份） |
|---|---|
| 上年度末 | 220,386,121.00 |
| 本期申购 | 24,000,000.00 |
| 本期赎回 | -125,200,000.00 |
| 本期末 | 119,186,121.00 |
风险提示
- 单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形。在市场流动性不足时，若该投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法合理价格及时变现资产。特定情况下，大量赎回可能致基金资产净值连续六十个工作日低于5000万元，面临运作方式转换、合并或终止合同等情形。此外，该投资者在持有人大会投票表决时可能有较大话语权。
- 市场波动风险：尽管基金旨在跟踪中证500指数，但市场波动仍可能导致基金净值波动，投资者可能面临资产价值下降风险。
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